28 июня 13:57

Накопить на квартиру

Андрей Губанов liberal@e1.ru

Вот уже третий год ситуация на екатеринбургском рынке недвижимости развивается по самому мягкому сценарию. Темпы роста цен на уровне темпов инфляции. По мнению ряда аналитиков, подобная динамика вполне может сохраняться в ближайшие год-два и далее. Цены будут расти умеренно – в пределах инфляции… ну может чуть-чуть быстрее. И все это на фоне достаточно стабильной ситуации на рынке труда, на фондовых биржах и пр.

Логично, что в такой ситуации на рынок все более активно выходит новый, ранее почти не встречавшийся, тип игрока – горожане среднего достатка, скопившие средства на первый взнос по ипотеке, откладывая сравнительно небольшие суммы из своих ежемесячных заработков.

Стратегия 10%

Мировая экономическая мысль разработала несколько достаточно несложных методик, повышающих эффективность процесса накопления и снижающих его негативное воздействие на семейный бюджет. Вот что говорит старший финансовый советник компании БКС Екатерина Неруш: «Достаточно придерживаться двух простых правил: «плати себе вперед» и «инвестируй 10% своего дохода»… Эксперт замечает, что к концу месяца излишков в семейном бюджете как правило (т.е. почти всегда) не остается. Все что не было изначально отложено, уходит на повседневные траты. Поэтому, если вы решили придерживаться программы накопления, то должны выделять часть своих доходов в начале месяца. Ну а 10% дохода – это психологически комфортная доля дохода, которую человек может с относительной легкостью выделить для инвестиций. Прожить на оставшиеся 90% так же легко или так же трудно, как и на все 100%.

Разумеется, откладывать ежемесячную «десятину» надо не в чулок, а в финансовые инструменты, приносящие хоть какой-то доход. Самое простое – помещать деньги на банковский депозит (вклад). Это безрисковый вариант. Пусть небольшой, но стабильный доход гарантирован. При удачном стечении обстоятельств, процент по вкладу компенсирует инфляцию. Директор Екатеринбургского филиала ООО «АТОН» Ольга Семенова предлагает следующий расклад: банковский депозит сейчас может дать до 9% годовых на пополняемом вкладе, максимальный срок депозита на сегодняшний день – 2 года. Откладывая ежемесячно 10 или 20 тыс. руб. (в зависимости от возможностей семьи) мы получаем к концу срока депозита 264/528 тыс. руб. Доходность не превышает уровня инфляции, и, скорее всего, отстает от роста цен на недвижимость.

Формируем портфель

Можно составить более сложную стратегию инвестирования накоплений. С большой вероятностью это позволит получить более высокий доход. Например, генеральный директор консалтинговой компании «ТенСилон», к.э.н. Елена Шевченко считает, что для накопления средств на первый взнос по ипотеке целесообразно сформировать инвестиционный портфель – то есть, следуя определенной системе, вкладывать деньги в разные финансовые инструменты. Инвестиционный портфель позволяет управлять деньгами и преумножать их при минимизации рисков и увеличении совокупной доходности портфеля. По мнению Елены Шевченко при текущей рыночной ситуации консервативный портфель (т.е. сформированный так, чтобы свести к минимуму риск убытков) способен приносить доход 12-24% годовых. В таком портфеле превалируют наиболее устойчивые инструменты, к которым относятся индексируемые депозиты, стандартные депозиты, облигации. Так же, в портфеле присутствуют и рисковые инструменты (акции), но их доля невелика. В целом для накопления средств на ипотеку эксперт предлагает формировать инвестиционный портфель с использованием четырех финансовых инструментов, таких как банковский вклад, обезличенный металлический счет, фондовый рынок акций и фондовый рынок облигаций.

Екатерина Неруш предлагает более простую структуру портфеля. Он состоит только из паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Именно в эти инструменты Екатерина рекомендует инвестировать накопления начинающим инвесторам, располагающим небольшим стартовым капиталом и имеющим цель именно накопления денежных средств (к определенному сроку получить конкретную сумму). Инвестирование средств в ПИФы решает сразу целый ряд вопросов, которые непременно возникли бы, если бы инвестор решил действовать самостоятельно. Во-первых, успех не зависит от его познаний в области финансов. При помощи ПИФа зарабатывать может любой, даже если он не отличает акции от облигаций. Во-вторых, инвестируя в ПИФ, инвестор минимизирует временные затраты на управление портфелем.

Предлагаемый «ПИФовый» портфель структурно может состоять из двух частей – половина денег вкладывается в консервативный фонд, состоящий из облигаций (то есть инструментов с гарантированной доходностью), вторая половина – в более рисковый фонд акций (это может быть, например «Фонд Индекс ММВБ» или «Фонд голубых фишек»). По мнению персонального брокера компании БКС Дениса Савинкова, доходность подобного портфеля может находиться в пределах 15-20% годовых.

Кстати, есть любопытное наблюдение – в течение последних 11 лет средства, вложенные в ПИФы акций, прирастали примерно с такими же темпами, как росли цены на Екатеринбургское жилье. Подробно об этом написано в статье «Накопил и купил (часть 2)» от 05.07.10.

Ольга Семенова предлагает гибкую структуру, в рамках которой можно сформировать инвестиционный портфель исходя из степени допустимого риска. Собственно, тоже ничего сложного. Ежемесячно средства перечисляются на банковский депозит и в акции (или ПИФы акций). Соотношение 90% депозит/10% акций (фонды акций) – практически безрисковая стратегия, 80/20 или 70/30 даст чуть больше рисковости, но и повышает потенциальную доходность, в случае роста на фондовом рынке.

Дополнительно увеличить эффективность вложений можно, если осознано управлять рисками. Ольга Семенова предлагает следующую методику управления. Если мы принимаем соотношение депозит/акции как 70/30, то при инвестировании ежемесячного взноса мы выбираем тот инструмент, доля которого в нашем портфеле за предыдущий месяц снизилась. К примеру, акции в нашем портфеле упали в цене и сдвинули баланс в сторону 75/25. Значит, следующий платеж мы направляем не на депозит, а в акции, докупая дешевеющий актив, сохраняя уровень риска неизменным.

* * *

Ниже приведена таблица, показывающая, чего можно добиться, инвестируя ежемесячно фиксированную сумму – часть своего дохода. Рассчитаны варианты для разных сумм и сроков инвестирования и для различной доходности, которую покажут инвестиционные портфели. Анализируя данные таблицы, не следует забывать о росте цен на жилье. Большинство банков согласны предоставить ипотечный кредит гражданину, если у него есть средства на первый взнос в размере 20% от стоимости приобретаемого жилья. Ну и конечно, надо помнить, что указанные в таблице варианты доходности (9%, 10% и 15%) это величины в достаточной степени непредсказуемые (за исключением банковской доходности).

Сумма, накопленная при заданных вложениях, сроках и доходности (тыс. руб.)

Ежемесячно инвестируемая сумма, тыс. руб.

Банковская доходность 9%

Доходность 15%

Доходность 20%

Срок инвестирования 2 года

4 года

2 года

4 года

2 года

4 года

136,69

299,08

148,35

344,54

158,40

386,50

273,37

598,17

296,70

689,09

316,80

772,99

410,06

897,25

445,05

1033,63

475,20

1159,49

просмотров: 20431